La semana está marcada por acontecimientos clave en el ámbito económico y financiero. Desde la postura de la Reserva Federal hasta los efectos de los nuevos aranceles impuestos por Donald Trump, los mercados han experimentado movimientos significativos. A continuación, le presentamos los cinco puntos clave de la semana del 3 al 9 de febrero de 2025:
1.Lenta desinflación en EE.UU.
La inflación PCE de EE.UU. cerró diciembre en 2.6%, con el índice subyacente en 2.8%, en línea con lo esperado. Servicios, vivienda, alquileres y seguros siguen impulsando los precios, mientras que las tarifas impuestas añaden presión al objetivo del 2% de la Fed.
2. "Wait & see mode" de la Fed
La Reserva Federal mantuvo por unanimidad la tasa en el rango del 4.5% al 4.75%. En su declaración, señaló que las condiciones del mercado laboral siguen siendo sólidas y reiteró que la inflación continúa elevada, sin mencionar avances hacia el objetivo del 2%.
3. Trump pasa del dicho al hecho: El inicio de una nueva guerra comercial
Trump impondrá un arancel del 25% a todas las importaciones de México y a la mayoría de bienes de Canadá, además de un 10% adicional a productos de China. La medida podría intensificar tensiones comerciales y afectar sectores clave como manufactura y automotriz.
4. Oro cerca de máximos por tensiones comerciales
El oro se mantiene cerca de máximos históricos, cotizando alrededor de 2,790 dólares por onza, impulsado por la demanda de activos refugio ante las amenazas arancelarias de Trump a México, Canadá y China. Los inversores temen que las tensiones comerciales afecten el crecimiento y reaviven la inflación.
5.Empleo e indicadores económicos en foco
Esta semana, el informe de empleo de EE. UU., incluidas las nóminas no agrícolas, será clave. Se proyecta la creación de 170,000 empleos, tras dos meses consecutivos por encima de 200,000. Además, se publicarán indicadores clave como el ISM manufacturero y de servicios, junto con los datos PMI de S&P Global, que brindarán una visión más clara sobre la dinámica económica.
Nuestra Perspectiva
A pesar de las presiones de Trump para recortar tasas, la Reserva Federal las mantuvo en 4.25%-4.50% en enero, adoptando un tono más restrictivo debido al sólido crecimiento económico, un mercado laboral fuerte y una inflación "algo elevada". La Fed indicó que se requiere más tiempo para evaluar el impacto de las políticas de la nueva administración.
Es probable que la Fed mantenga su enfoque basado en los datos mientras se aclara el verdadero impacto de los nuevos aranceles y las restricciones migratorias en el crecimiento económico y la inflación. Al mismo tiempo, las políticas proempresariales de la nueva administración han impulsado el optimismo en el sector privado, lo que podría intensificar las presiones inflacionarias. En este contexto de mayor volatilidad e incertidumbre, una estrategia de diversificación será clave para mitigar riesgos y aprovechar oportunidades en los distintos mercados.
En Zentral, continuamos monitoreando estos eventos de cerca para ajustar nuestras estrategias y asegurar que el patrimonio de nuestras familias siga creciendo de manera sostenible y alineada con sus metas y sueños.