Enero recordó el valor de la diversificación - Los 5 de Zentral, 2 al 6 de febrero de 2026

La semana está marcada por contrastes en los resultados de las grandes tecnológicas, movimientos bruscos en metales preciosos y un cambio notable en la composición del mercado, donde sectores cíclicos tomaron el protagonismo. Estos son los cinco temas clave:

1. Una semana clave de resultados puso a prueba al mercado

Los resultados de la semana pasada dejaron señales contrastantes entre las grandes tecnológicas. Apple reportó ingresos y utilidades récord, impulsados por iPhone y servicios, mientras Meta superó expectativas y reforzó su apuesta en inteligencia artificial. En contraste, Microsoft decepcionó con una desaceleración en su negocio de nube y Tesla mostró mayor volatilidad. El impacto desigual en las acciones refleja un mercado cada vez más exigente, donde el crecimiento debe venir acompañado de márgenes, visibilidad y retornos claros sobre las fuertes inversiones realizadas.

2. Kevin Warsh llega a la Fed entre ortodoxia monetaria y presión política

Donald Trump anunció a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal. Ex gobernador durante la crisis financiera global, Warsh combina amplia experiencia con una visión crítica de políticas monetarias excesivamente expansivas, habiéndose opuesto en su momento a nuevas rondas de compras de activos. Sin embargo, su nombramiento contrasta con la agenda del propio Trump, quien ha impulsado recortes de tasas más agresivos. Esta tensión sugiere una Fed que buscará preservar credibilidad e independencia, aun bajo una presión política creciente.

3. Continúa la carrera de resultados, con la IA bajo lupa

Tras la reacción negativa a Microsoft y los buenos resultados de Apple y Meta, el foco se mantiene en la nueva ola de reportes de Alphabet, Amazon y Palantir. El mercado busca señales claras sobre crecimiento en nube, márgenes y el retorno del fuerte gasto en inteligencia artificial. En paralelo, los anuncios de ajustes operativos, como recortes de empleo en Amazon, recuerdan que la eficiencia vuelve a ser prioritaria. En este entorno, las compañías con valoraciones exigentes enfrentan un estándar más alto y mayor sensibilidad a cualquier señal de desaceleración.

4. La Fed mantiene tasas y eleva el umbral para nuevos recortes

La Fed mantuvo las tasas sin cambios en su primera reunión del año, con un tono más constructivo sobre crecimiento, inflación y mercado laboral. El comunicado resaltó una actividad económica sólida y señales de estabilización en empleo, y eliminó referencias a mayores riesgos a la baja. Aunque dos gobernadores votaron por un recorte, el mensaje general fue de cautela. La Fed preserva flexibilidad, pero dejó claro que el umbral para nuevas bajas es más alto y dependerá de un deterioro en los datos de empleo.

5. Oro y plata sufren un giro brusco pero cerraron un mes positivo

El viernes, el oro registró su mayor caída diaria desde los años ochenta, bajando más de 9% y cayendo por debajo de los 5.000 dólares la onza. La plata tuvo un desplome récord, superior a 27%, tras semanas de rally. El repunte del dólar, tras la confirmación de Kevin Warsh como candidato a liderar la Fed, detonó la corrección, amplificada por toma de utilidades y factores técnicos. Aun así, ambos metales cerraron enero con ganancias.

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NUESTRA PERSPECTIVA

Enero dejó un recordatorio últil para los inversionistas: no todo lo que sube tiene que seguir subiendo. En mercados donde algunas tendencias se vuelven consenso, el riesgo es terminar jugando siempre al mismo número, como en la ruleta, manteniendo la apuesta en rojo o negro sin considerar que el ciclo puede girar.

La volatilidad reciente en oro y plata lo ejemplifica bien. Tras repuntes fuertes hasta inicios de la última semana del mes, ambos metales terminaron enero con correcciones abruptas. Algo similar se observó en acciones, donde el liderazgo sectorial rotó y enero favoreció más a industriales y materiales básicos que a tecnología, rompiendo un patrón que muchos daban por permanente.

Por eso insistimos en una estrategia consistente: diversificación real, equilibrio de riesgos y visión de largo plazo. La diversificación no solo reduce sobresaltos, también permite capturar oportunidades cuando el liderazgo cambia de manos.

En Zentral, seguimos estos indicadores y eventos de cerca para ajustar nuestras estrategias y asegurar que el patrimonio de nuestras familias siga creciendo de manera sostenible y alineada con sus metas y sueños​​​​.