La revolución de la IA ya se refleja en los resultados - Los 5 de Zentral, del 1 al 5 de junio de 2026

La semana está marcada por señales de moderación inflacionaria, una nueva prueba para el mercado laboral estadounidense, avances en las negociaciones con Irán, una temporada excepcional de utilidades corporativas y una caída significativa en los precios del petróleo. Al mismo tiempo, la inteligencia artificial continúa consolidándose como uno de los principales motores estructurales de creación de valor y crecimiento empresarial.

Estos son los 5 temas clave.

1. PCE de abril: lectura suave reduce el riesgo de un desanclaje

El PCE de abril sorprendió a la baja: 0.4% mensual headline y 0.2% core, ambos por debajo del consenso de 0.5% y 0.3%. Si bien la lectura anual de 3.8% es la máxima desde mayo de 2023, el ritmo mensual confirma que el repunte previo se modera. El supercore, métrica favorita de la Fed, subió apenas 0.2%. La inflación responde al shock energético y arancelario, no a un desanclaje estructural. La Fed gana tiempo para sostener la pausa sin urgencia de modificar el nivel de tasas.

2. Dato de empleo de mayo se publica esta semana: el otro lado del mandato dual de la Fed

Tras una inflación que cedió en el margen, esta semana el foco gira hacia el reporte de empleo del viernes para completarle la visión a la Fed. El consenso espera 105 mil nuevos empleos y una tasa de desempleo subiendo a 4.4%. El mensaje sería claro: el mercado laboral ya no se deteriora, pero tampoco mejora con fuerza, lo que ratificaría que la Fed puede mantenerse en pausa y esperar cómo sigue evolucionando la guerra en Irán e impactando la economía.

3. Nueva Tregua con Irán: más que una extensión, anima la apertura del estrecho

EE.UU. e Irán acordaron extender la tregua 60 días, periodo en el que Irán debe abrir el Estrecho de Ormuz y desminar la vía en 30 días, y avanzar en un acuerdo de no proliferación nuclear. Los desafíos son grandes y la claridad limitada, con versiones contradictorias del acuerdo entre Trump y medios iraníes. Aun así, el mercado descuenta cada vez más una resolución ordenada, especialmente por la reapertura de la ruta marítima.

4. Extraordinaria temporada de utilidades cierra con 28.6% de crecimiento interanual, dato atípico para un ciclo como el actual

Con 97% del S&P 500 ya reportado, la temporada del primer trimestre se acerca a su fin con un crecimiento de utilidades de 28.6% interanual, el más alto desde el cierre de 2021. 85% de las compañías superó la expectativa de utilidades y 81% la de ingresos. La cifra es excepcional porque solemos ver este tipo de saltos en ciclos post-recesión, no en uno maduro como el actual.

5. Petróleo: caída récord en mayo da un respiro al consumidor

El crudo cierra mayo con la mayor caída mensual en seis años: Brent -20% y WTI -19%. La gasolina en EE.UU. ya bajó 17 centavos desde su pico de $4.56 y se ubica en $4.39 el galón, aunque sigue 47% arriba desde el inicio de la guerra. El movimiento responde a las señales sobre un acuerdo cercano con Irán. El alivio para el consumidor es real, pero los inventarios bajos y el Estrecho cerrado mantienen el riesgo de un nuevo repunte.

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NUESTRA PERSPECTIVA

La revolución de la inteligencia artificial ya se está reflejando en los números.

Un crecimiento de utilidades de 28.6% en el primer trimestre, inusual fuera de una fase de recuperación post recesión, sugiere que esta transformación no es solo narrativa, sino creación de valor tangible.

Sin embargo, una parte importante de esa revolución ha ocurrido fuera del mercado público. SpaceX prepara su salida a bolsa con una valoración cercana a 1.75 billones, superior a Tesla, y se anticipan IPOs como Anthropic y OpenAI, ambas alrededor de 1 billón. De materializarse, estarían en el rango de las diez mayores compañías del S&P 500.

Esto resalta una realidad importante: durante años, el crecimiento más disruptivo ha estado concentrado en el mercado privado, donde la participación suele estar reservada para portafolios más sofisticados y diversificados.

Si el ciclo de IPOs se reactiva, el universo público podría ampliarse de forma relevante.

Mientras tanto, mantener exposición a motores de crecimiento tanto públicos como privados sigue siendo una ventaja para capturar tendencias estructurales sin depender de un solo canal.

En Zentral, seguimos estos indicadores y eventos de cerca para ajustar nuestras estrategias y asegurar que el patrimonio de nuestras familias siga creciendo de manera sostenible y alineada con sus metas y sueños​​​​.